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美共同基金投资者损失惨重 仍需缴"收益税"
日期：2008-11-10
你认为自己的共同基金已经糟糕透顶了，此时基金可能又要往你伤口上撒把盐。
在今后的几周内，许多共同基金都将会向投资者发布一些不利的消息：在4月份你将需要为资本收益纳税，哪怕你的共同基金可能已经在暴跌的股票市场中损失了成千上万美元。
你可能很奇怪怎么会变成这样。一般而言，如果投资者的投资失败了，他们并不会因此亏欠美国政府任何税金。
但是存储在应征税账户中的共同基金则与之不同——特别是在今年经济如此不景气的情况下，一般的共同基金的价值都亏损了33%。
因为投资者就亏损而感到气馁，所以共同基金管理者被迫出售一些最好的股票以便为退出的投资者筹措资金。也就是说，共同基金通过销售盈利的股票获得了资本收益。根据联邦法律，这些收益以及红利的税金必须由共同基金的投资者来承担。这被称为“分摊”，必须上报为捐税收入。
投资401(k)、IRA以及其他账户而且尚未纳税的人无需担心收益。
但是对其他人而言，这种分摊费用会令人大吃一惊。
许多基金管理者将盈利股票和亏损股票搭配出售，尝试降低资本收益分摊费用出现的可能性。根据税收法律，投资者所出售的亏损投资能够抵消出售的其他盈利投资。
但是在目前的市场上，一些管理者几乎没有什么选择的余地。大量的投资者选择退出共同基金。这样，基金必须支付他们现金。根据美国晨星公司的数据，投资者在9月份从基金中提取了490亿美元。因为一般的美国股票型基金的投资组合中现金的比例不超过5%，所以管理者不得不快速地出售股票。
虽然还没有什么基金公司宣布分摊费用，但是一般都会在11和12月份给出通知。这些消息通常张贴在网站上。
有时，投资者会尝试着预计分摊费用并提前退出基金，以逃避资本收益的税金。但是Kay Thomas在Fairmark.com给出了税收建议，称大部分通过这种方式来逃避资本收益税金的人都得不偿失。
他说：“如果现在售出，价格势必很低，这相当于你已经为之付出了一定代价。”
Lake Bluff的一位金融规划师Larry Kuhl也提醒投资者不要让对税收的担心影响到投资决策。他认为，考虑到当前共同基金已经遭受了持续的严重亏损，所以现在出售共同基金并非明智之举。
而且，现在从一个共同基金中抽取资金转而投资到另一个共同基金会产生税收问题。在宣布收取分摊费用之前向共同基金注入资金的投资者需要负担资金收益和红利的税金，尽管在他们的投资期间并没有产生资本收益。
晨星分析师Christopher Davis说，很难预测哪些基金的分摊费用多，尽管指数化证券投资基金不会有很多的分摊费用。他猜想最有可能产生大量分摊费用的是国际基金和新兴的市场基金。它们是大赢家而且吸引了短期流动资金。但是对衰退的担心使这些基金骤跌。
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