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受累金融海啸 全球企业并购市场入冬 IPO规模降72%
日期：2008-12-24
受到金融海啸的冲击，过去几年持续火热的企业并购市场在2008年陷入“寒冬”。不仅并购总金额同比下降了近三成，中途因为种种原因被取消的并购案数量也创下历史新高。业内人士认为，2009年企业并购市场前景依然不容乐观，这一领域的复苏可能要等到明年下半年。
并购金额同比降三成
过去两天，全球最大的两家金融数据提供商汤姆森路透和Dealogic不约而同发布了针对2008年的企业并购统计数据。两家机构发布的数据尽管稍有出入，但反映出的总体趋势却是同样的疲软。
汤姆森路透的初步数据显示，2008年全球企业并购金额总计为2.89万亿美元，为2005年以来最低水平，同比减少了31%。来自Dealogic的数据则显示，今年全年全球并购交易总规模为3.28万亿美元，较2007年同比下降29%。
随着金融危机在9月份后骤然恶化，企业并购活动在今年年底的几个月中也加速降温。汤姆森路透的数据显示，今年第四季企业并购活动减少44%，为2004年第三季度以来低谷。
在今年的并购金额排行榜上，发生在啤酒行业的一宗强强联合案例高居榜首，即比利时啤酒商英博对美国安海斯布希公司高达520亿美元的敌意收购。
总体而言，高盛依然占据美国乃至全球并购交易顾问收入的头把交椅。高盛的主要竞争对手摩根士丹利排名则由去年的第二位滑落至第五。
值得一提是，尽管2008年全球各地区的并购活动普遍遭遇寒冬，但中国和巴西市场却成为少有的亮点，两国的企业并购交易今年分别增长了25%和93%。在金融危机的中心美国，2008年的并购活动较上年减少38%，而欧洲今年的并购交易也减少29%，亚太市场则减少12%。
此外，在过去两年中，私人股权基金（PE）一直是并购市场里格外引人注目的一股力量，但在2008年，PE参与的并购交易数量却降到五年低点。
夭折并购案数量创新高
并购活动的骤然降温，也使得投资银行2008年的并购咨询收入大幅减少，全年的收入还不到200亿美元，较2007年的281亿美元下降30%。
金融和经济环境的剧烈动荡，也使得很大巨型并购交易意外中途夭折。统计显示，今年中途终止的并购交易数量创下历史最高纪录。汤姆森路透的统计显示，今年中途被取消的并购交易数量高达1100宗，创历史新高，总价值接近8000亿美元。Dealogic的统计则称，今年有1309宗并购交易被中途放弃，总价值为9110亿美元，而在2007年为870宗。
对于明年的并购市场，业内人士普遍不乐观，至少在上半年，并购活动仍会持续低迷。
巴克莱资本全球并购部门主管帕克则预计，2009年头两个季度并购市场会进一步走软，但到下半年可能有所反弹。不过，对很多手握大量现金的企业来说，2009年可能是个绝好的机会。（记者 朱周良）
全球IPO规模降至五年低谷
统计显示，全球今年首次公开发行（IPO）规模降至5年来最低水平。主要以为内投资者纷纷避开股市，使得企业融资活动无法开展。许多上市公司不得不将眼光瞄向2009年，希望在新的一年从股东那里获取现金。
根据Dealogic的数据，今年新上市公司的首发规模下降72%，至828亿美元，远远低于2007年的2994亿美元。
同时，除了外国上市公司较少的沙特和中国A股市场，全球股票发行总额今年下降33%，至6328亿美元，而2007年为9438亿美元。“金砖四国”经济体中，巴西、俄罗斯、印度和中国的股票发行总额今年下降68%，至833亿美元，而2007年则高达2598亿美元。
安永会计师事务所的最新数据则显示，今年前11个月全球股市融资总额仅为953亿美元，比去年同期大幅下降63%。
在美国，2008年可能仅有26宗IPO交易，筹资额为264亿美元，较2007年的463亿美元减少43%。2007年IPO则有202件。在整个第四季度，美国市场迄今为止仅有一家公司IPO。
今年3月信用卡巨头维萨179亿美元的首发上市，多少为美国IPO市场保留了些颜面。这宗IPO的规模超过全年IPO总规模的三分之二，创下美国IPO规模之最。如果没有维萨的IPO，今年美国IPO市场可能会成为自1990年以来表现最差的一年。1990年，美国有181宗IPO，共筹资54亿美元。就目前数据而言，今年已经是自2003年来美国IPO市场最差的年份。
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